## 国有大行零售信贷“下沉”遇阻：农行引擎失速，工行信用卡不良率飙至4.61%
国有大行依靠低成本资金优势，在零售信贷市场持续“下沉”并抢占份额的时代，正面临增长引擎熄火的严峻挑战。最新年报数据显示，即便是过去几年零售业务一路高歌猛进、实现“弯道超车”的中国农业银行，其零售业务的营收、净利润及占比在2025年已全线下跌，个人贷款增速创下五年新低，信用卡透支余额更是十年来首次出现负增长。这标志着，零售业务作为全行增长引擎的地位已出现阶段性弱化。

压力不仅限于农行。对比同业，体量相当的工商银行与建设银行面临的零售信贷压力更为突出。截至2025年末，工行的个人贷款占比已跌破30%的关键关口，其信用卡不良贷款率更是飙升至4.61%的历史高点，这一数字约为农行（1.88%）的2.5倍。建行虽然在资产质量上相对平稳，但其个人贷款收益率降幅在同业中更为明显，利息收入遭受直接冲击。这些数据共同指向一个事实：连国有大行也“卷不动”了，零售信贷的扩张势头已显著放缓。

从行业视角看，零售信贷步入下行周期具有必然性。支撑其过去规模狂奔的几大支柱正在逐一坍塌。首先，房地产长周期下行彻底逆转了房贷逻辑。房贷曾是零售业务低风险、大体量的基本盘和利息收入的压舱石，但需求萎缩与提前还贷潮叠加，使其从增长引擎变为拖累项。2025年，工、农、建三大行的房贷余额总计减少超5700亿元。其次，居民资产负债表正在重构，信贷需求与结构发生根本性变化。市场趋势已然形成，任何银行都难以逆势而为。
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- **Source**: 36氪最新 (RSSHub)
- **Sector**: The Vault
- **Tags**: 国有大行, 零售信贷, 不良贷款, 房地产下行, 银行业
- **Credibility**: unverified
- **Published**: 2026-04-03 03:29:40
- **ID**: 48393
- **URL**: https://whisperx.ai/zh/intel/48393