## 公募抱团加剧：AI龙头中际旭创市值近万亿，TMT赛道持仓集中度再创新高
市场预期的资产配置分散化并未到来，公募基金对TMT（科技、媒体和通信）赛道的抱团趋势正走向极致。最新披露的部分基金一季报显示，以中际旭创为代表的人工智能（AI）龙头公司，正成为众多权益基金持续加仓的核心目标。在光模块龙头中际旭创市值逼近万亿元的关口，机构资金对高景气赛道的持仓集中度不降反升，显示出强烈的集中押注态势。

这一趋势背后，是政策周期、行业景气度与企业业绩的三重共振。AI、储能、半导体等被视为高景气的赛道，持续吸引着机构资金的密集布局。尽管市场曾预期资金会从过度集中的板块中流出，寻求更分散的配置以规避风险，但当前的数据指向了相反的方向。公募基金不仅没有撤离，反而在关键赛道上进一步“抱团取暖”，将筹码集中于少数几家龙头公司。

这种极致的持仓结构，在放大潜在收益的同时，也显著抬升了相关板块和基金产品的波动风险。一旦行业景气度出现波动或龙头公司业绩不及预期，高度集中的持仓可能引发连锁反应。目前，这种由政策驱动、业绩验证的“抱团”趋势仍在加强，标志着机构对少数科技赛道的信心与依赖达到了新的高点，也为市场未来的流动性结构与稳定性埋下了伏笔。
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- **Source**: 36氪
- **Sector**: The Vault
- **Tags**: 公募基金, TMT, 人工智能, 持仓集中度, A股市场
- **Credibility**: unverified
- **Published**: 2026-04-20 01:03:40
- **ID**: 71554
- **URL**: https://whisperx.ai/zh/intel/71554