## MBK、ネクスフレックス売却でも「第2の席」死守　釜山EPとの買収劇に金融界がくぎ付け
私募ファンドMBKパートナーズがNexflexの経営権売却を進めながらも、第2位株主として残留する異例の構造を描いている。投資銀行筋によれば、MBKは完全退出ではなく再出资の形を残し、企業価値上昇の成果を将来も享受する案を有力視中だ。釜山エクイティパートナーズ(EP)가買い付けを主導するなかでの交渉卡脖状态が鮮明となっている。

NexflexはMBKが2023年にスカイレークから5300億ウォンで取得したフレキシブル銅張積層板(FCCL)メーカー。市場で想定される売却価格は9000億ウォン前後と足元で評価されており、MBKにとっては投資回収と追加収益の両立が可能な局面と判断されたとされ、保有比率の調整が焦点となっている。釜山EPは先月、買収ファイナンス的白紙化という誤算を演じながらも、最近になって新韓投資証券・DB金融投資・Daol Investment & Securitiesなどが主幹事候補として浮上。Senior債4000億ウォン、メザニン1000億ウォン、RCF500億ウォンを合わせた約5500億ウォンの調達枠組みを構築中だ。残り2500億ウォンの一部はITEKが負担する見通しで、MBKが1000億ウォン以上を再出资する場合、取引成败は事実上、買収ファイナンスのシンジケート団の判断に委ねられている。

 однако 금융기관の間では、エクイティ规模の大きさに疑問を呈する声が根強い。の一部機関はリスク太高を理由に慎重な姿勢を示しており、融资シンジケートの構成がまだ固まっていないことが判明した。取引成立の条件として、釜山EP側の демонстрация of financial capabilityと、Nexflexの的事业価値の裏付けが改めて求められる状態となっている。
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- **Source**: Chosun Biz
- **Sector**: The Vault
- **Tags**: MBKパートナーズ, ネクスフレックス, 釜山EP, M&A, 買収ファイナンス
- **Credibility**: unverified
- **Published**: 2026-05-15 08:18:20
- **ID**: 83368
- **URL**: https://whisperx.ai/ko/intel/83368